Lettland verfügt über große Ressourcen lokaler Energiequellen, vor allem Holz als Energieträger sowie Torf, Biogas und Biomasse. Derzeit basiert die Strom- und Wärmeproduktion des Landes immer noch in großem Umfang auf Erdgas-Importen. Die staatlichen Entwicklungspläne der Energiewirtschaft sehen eine Reduzierung der Energieproduktion aus diesem fossilen Brennstoff vor. Der Anteil der erneuerbaren Energie am Endenergieverbrauch betrug 2018 bereits 40,3 %. In Bezug auf die Nutzung erneuerbarer Energien liegt Lettland in der EU mit 56 % an zweiter Stelle. Die geografische Lage Lettlands eignet sich hervorragend für die Versorgung mit Bioenergie, ebenso wie weitere Faktoren wie eine niedrige Bevölkerungsdichte, ein relativ niedriger Gesamtenergieverbrauch und der Reichtum an Wäldern und Biomasse. Unter den erneuerbaren Energiequellen wird Brennholz in Lettland am häufigsten verwendet: Der Anteil von Brennholz am gesamten Verbrauch von erneuerbaren Energiequellen betrug im Jahr 2018 80,9 %.

Der Nutzung von Hydroressourcen wird in der Energieversorgung große Bedeutung beigemessen. Zudem verfügt Lettland, aufgrund der geografischen Lage an der Ostseeküste, über zur Gewinnung von Windenergie günstige Windverhältnisse. Angesichts der bedeutenden Rolle der Industrie im Energieverbrauch ist die Nutzung erneuerbarer Energien zur Eigenversorgung in der Industrie in Lettland bezüglich eines niedrigen Energiepreises und der damit verbundenen Wettbewerbsfähigkeit essenziell. Für viele Unternehmen sind jedoch die Investitionsausgaben zur Installation neuer Anlagen eine hohe Hürde. Auch die Kosten des aus erneuerbaren Energiequellen generierten Stroms können für manche Unternehmen höher liegen als bei der Energieerzeugung aus fossilen Energiequellen. Deshalb haben Verfahren zur Energiegewinnung auf Basis von erneuerbaren Energien vor allem dann gute Chancen, wenn sie mittelfristig Kosten senken. Energiesparende und innovative Technologien sind stark nachgefragt, ebenso wie Dienstleistungen im Bereich der Planung von Neuanlagen und -bauten oder der Modernisierung bestehender Anlagen und Gebäude.